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1. 현대건설 (000720)
추천 이유
- LNG·수소 인프라 수주 확대: 중동·미국·호주 등지의 LNG 터미널·수소 저장·수송 프로젝트에 입찰 참여 중이며, 1분기 해외 플랜트 수주액이 전년 대비 48.7% 증가했습니다.
- SMR(소형 모듈 원전) 파이프라인: 새 전력원으로 부상 중인 SMR 설비 구축 사업에서 선도적 역할을 기대받고 있습니다.
전망
- 2025년 해외 건설 수주 목표 100억 달러 이상, 전체 영업이익은 전년 대비 15% 이상 성장할 것으로 전망됩니다.
리스크
- 원자재 가격 변동: 강관·철근 등 주요 자재비 급등 시 마진 압박 가능성.
- 환율 리스크: 수주 계약 통화가 달러화인 만큼, 원·달러 환율 변동에 따른 환산손익 변동이 큽니다.
2. 삼성엔지니어링 (028050)
추천 이유
- 화학·정유 플랜트 강자: UAE 메탄올·암모니아 플랜트 등 대형 화공 프로젝트 수주 경험 다수, 중동 플랜트 시장 점유율 상승 추세.
- 디지털 솔루션 접목: 스마트 팩토리·공정 최적화 시스템 ‘DIGEST’를 통해 원가 절감과 공사 효율성을 높이고 있습니다.
전망
- 2025년 해외 플랜트 수주액이 전년 대비 10% 이상 증가, 매출 성장률 12% 예상.
리스크
- 프로젝트 집행 지연: 중동 정세 불안·코로나 후유증으로 납기 지연 및 추가 원가 발생 가능성.
- 유가 하락: 석유·가스 가격 하락 시 발주 둔화 리스크 상존.
3. GS건설 (006360)
추천 이유
- 친환경 에너지 전환 수주: 국내외 수소 생산 플랜트, 암모니아 혼소 발전 등 신사업 분야에서 구체적 설계·시공 경험 확보.
- 재무 안정성: 순차입금비율(NDR) 20% 이하로 업계 최상위, 공격적 수주에도 재무 부담이 상대적으로 작습니다.
전망
- 주택·인프라 부문과의 시너지로 2025년 영업이익 15% 개선, 배당수익률 2.8% 수준 유지 예상.
리스크
- 정책 의존도: 수소·친환경 플랜트 사업은 정부 보조금·세제 혜택에 크게 의존합니다.
- 환 헷지 비용: 해외 프로젝트의 환 위험 관리 비용 상승 우려.
4. SK에코플랜트 (구 SK건설)
*현재 기업 분할·재상장을 앞두고 있어, 상장 후 추적이 필요합니다.*
추천 이유
- 해상풍력·ESS 사업 확장: 해상풍력 하부 구조물·에너지 저장시스템(ESS) 설계·시공 역량 확보.
- 탄소포집(CCS) 플랜트: 국내 최초 상용 CCS 시범 플랜트 참여로 친환경 시장 진출 교두보 마련.
전망
- 분할 상장 후 ESG 테마 프리미엄 기대, 2026년까지 친환경 플랜트 수주 비중 40% 이상 확대 목표.
리스크
- 상장 변동성: 기업 분할·재상장 과정에서 주가 단기 변동성 확대 가능성.
- 기술 상용화 지연: CCS·해상풍력 등 신규 사업 기술 상용화 일정 지연 시 투자 심리 위축.
요약 및 전략
- 에너지 플랜트 부문은 중동·북미·아시아 시장의 친환경·신재생 프로젝트 확대가 핵심 모멘텀입니다.
- 환율·원자재 비용, 정책 지원 의존도, 프로젝트 집행 리스크를 면밀히 모니터링하며 분산 투자 관점에서 접근하시기 바랍니다.
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